Υπάρχει διαφορά μεταξύ του ιδιωτικού κεφαλαίου και των ιδιωτικών κεφαλαίων;


Απάντηση 1:

Ναι υπάρχει.

Υποθέτω ότι θέλετε να καταλάβετε πώς οι όροι «κεφάλαιο» και «ισότητα» διαφέρουν ο ένας από τον άλλο.

Το κεφάλαιο είναι η επένδυση του ιδιοκτήτη σε περιουσιακά στοιχεία.

Το μετοχικό κεφάλαιο είναι το μερίδιο του ιδιοκτήτη στα περιουσιακά στοιχεία. Το ενεργητικό μιας επιχείρησης μπορεί να ανήκει στον ιδιοκτήτη (ή σε μια ομάδα ιδιοκτητών) ή να οφείλεται σε εξωτερικά μέρη με τη μορφή χρέους.

Επιπλέον, η επιχείρηση μπορεί να αποφέρει κέρδη, τα οποία ανήκουν αποκλειστικά στους ιδιοκτήτες (δεν ανήκουν σε κανέναν άλλον, σωστά;). Ως εκ τούτου, τα κέρδη που προέρχονται από μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων αποτελούν επίσης μέρος των ιδίων κεφαλαίων.

Δεδομένου ότι τα συσσωρευμένα κέρδη τηρούνται σε ένα λογαριασμό που ονομάζεται αποθεματικό, το μετοχικό κεφάλαιο θα αποτελείται από το επενδεδυμένο κεφάλαιο του ιδιοκτήτη + αποθεματικά (διαφυγόν κέρδος).


Απάντηση 2:

Με την ελάχιστη έννοια, τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι ένα υποσύνολο ιδιωτικού κεφαλαίου που σχετίζεται ειδικά με τις επενδύσεις στα ίδια κεφάλαια των εταιρειών, ενώ το ιδιωτικό κεφάλαιο είναι κάθε είδους ιδιωτική επένδυση στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας. Το κλειδί είναι ότι αυτές οι επενδύσεις δεν είναι διαπραγματεύσιμες σε δημόσιο χρηματιστήριο και δεν διέπονται από τους κανόνες εγγραφής SEC για τίτλους (εξ ου και ο όρος ιδιωτικός, αντί για δημόσιος).

Από αυστηρότερη έννοια (και αυτό που συνήθως αναφέρονται στους επενδυτές με τον όρο), τα ιδιωτικά κεφάλαια περιλαμβάνουν τη συγκέντρωση κεφαλαίων από περιορισμένους συνεργάτες (LPs - οι άνθρωποι που δεν λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις). Αυτά τα κεφάλαια στη συνέχεια επενδύονται για λογαριασμό αυτών των περιορισμένων εταίρων από έναν γενικό εταίρο (GP) ο οποίος τα χρησιμοποιεί για να αγοράσει πλειοψηφία, ελέγχοντας τα μερίδια συμμετοχής σε εταιρίες - είτε υφιστάμενες ιδιωτικές εταιρείες είτε λαμβάνοντας ιδιωτικές εταιρείες που διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε δημόσια χρηματιστήρια. Ο GP συνήθως χρηματοδοτεί την πλειοψηφία των αγορών υφιστάμενων μετοχών μιας εταιρείας μέσω χρέους, έτσι ώστε να μπορούν να αναλάβουν τον έλεγχο της εταιρείας περιορίζοντας ταυτόχρονα το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που πρέπει να συνεισφέρουν οι ίδιοι.

Το ιδιωτικό κεφάλαιο είναι ο γενικός όρος που περιλαμβάνει και άλλους τύπους ιδιωτικών επενδύσεων, όπως τα επιχειρηματικά κεφάλαια (μη ελεγχόμενες επενδύσεις, χρέος, προνομιούχες μετοχές σε εταιρείες πρώιμου σταδίου ή νεοσύστατες εταιρείες), ίδια κεφάλαια ανάπτυξης (μη ελέγχουσες συμμετοχές σε εταιρείες που αυξάνονται αλλά πλέον δεν θεωρούνται ξεκινήματα με τη συμβατική έννοια) και ακόμη και τα τραπεζικά δάνεια που είναι κεφάλαια δανεισμένα από μια τράπεζα σε πιο ώριμες εταιρείες, αλλά είναι «ιδιωτικά», δεδομένου ότι δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ή διέπονται από κανόνες εγγραφής SEC για τίτλους .