Ποια είναι η διαφορά μεταξύ της αυτόνομης και της ενοποιημένης χρηματιστηριακής αγοράς;


Απάντηση 1:

γεια

Για να κατανοήσουμε τη διαφορά μεταξύ αυτοτελών και ενοποιημένων αριθμών, πρέπει να κατανοήσουμε τη δομή μιας εταιρείας.

Συνήθως, μια καλά εδραιωμένη εταιρεία έχει πολλές θυγατρικές. Αυτές οι εταιρείες λειτουργούν επίσης ως εταιρεία χαρτοφυλακίου για αρκετές άλλες καλά εδραιωμένες εταιρείες. Για να σας βοηθήσω να το καταλάβετε καλύτερα, έχω δείξει το παράδειγμα της μετοχικής δομής της CRISIL Limited. Μπορείτε να βρείτε το ίδιο στην ετήσια έκθεση του CRISIL. Όπως ίσως γνωρίζετε, το CRISIL είναι μια ινδική εταιρεία με ιδιαίτερη έμφαση στις υπηρεσίες πιστοληπτικής αξιολόγησης εταιρειών.

Όπως μπορείτε να δείτε στην παραπάνω μετοχική σύνθεση:

  1. Η Standard & Poor's (S & P), ένας οργανισμός αξιολόγησης που εδρεύει στις Η.Π.Α., κατέχει ποσοστό 51% στο CRISIL. Ως εκ τούτου, η S & P είναι η «Εταιρία Συμμετοχής» ή «Ανάδοχος» της CRISIL. Το υπόλοιπο 49% των μετοχών της CRISIL ανήκει σε Δημόσια και άλλα Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα. Ωστόσο, η ίδια η S & P είναι 100% θυγατρική μιας άλλης εταιρείας με την επωνυμία «The McGraw Hill Companies». Η McGraw Hill κατέχει πλήρως την S & P και η S & P κατέχει το 51% του CRISILF, ενώ η ίδια η CRISIL κατέχει πλήρως (100% συμμετοχή) μια άλλη εταιρεία με την επωνυμία «Irevna».

Κρατώντας τα παραπάνω στην προοπτική, σκεφτείτε αυτή την υποθετική κατάσταση. Ας υποθέσουμε ότι για το οικονομικό έτος 2014 η CRISIL πραγματοποιεί ζημιά των Rs.1000 Crs και της Irevna, η 100% θυγατρική της κερδίζει Rs.700 Crs. Ποια θα ήταν η συνολική κερδοφορία του CRISIL;

Λοιπόν, αυτό είναι αρκετά απλό - η CRISIL από μόνη της έκανε απώλειες των Rs.1000 Crs, αλλά η θυγατρική της Irevna κέρδισε Rs.700 Crs, συνεπώς η συνολική P & L της CRISIL είναι (Rs.1000 Crs) + Rs.700 Crs = (Rs.300 Crs).

Χάρη στη θυγατρική της, η απώλεια του CRISIL μειώνεται σε Rs.300 Crs σε αντίθεση με μια τεράστια απώλεια των Rs.1000 Crs. Ένας άλλος τρόπος να το δει κανείς είναι ότι η CRISIL σε αυτόνομη βάση υπέστη ζημιά των Rs.1000 Crs, αλλά σε ενοποιημένη βάση έκανε ζημιά των Rs.300 Crs.

Ως εκ τούτου, οι αυτόνομες οικονομικές καταστάσεις αντιπροσωπεύουν τους αυτόνομους αριθμούς / χρηματοοικονομικά στοιχεία της ίδιας της εταιρείας και δεν περιλαμβάνουν τα χρηματοοικονομικά στοιχεία των θυγατρικών της. Ωστόσο, οι ενοποιημένοι αριθμοί περιλαμβάνουν τις εταιρείες (iestandalone financials) και τις οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών της.

Προσωπικά προτιμώ να εξετάσω τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, καθώς δίνει καλύτερη εικόνα της οικονομικής θέσης της εταιρείας.

Ελπίζω ότι βοήθησε :)


Απάντηση 2:

Παρακάτω παρατίθενται ορισμένες από τις βασικές διαφορές

Αυτόνομο:

  1. Ο ισολογισμός θα περιέχει στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού μόνο της μητρικής εταιρίας, ενώ οι θυγατρικές όπου κατέχει το δικαίωμα ελέγχου είναι ίσες με 1000 Crores, τότε λαμβάνονται ως μέρος των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού.Η P & L θα περιέχει μόνο τα κέρδη της μητρικής εταιρίας, ενώ τα έσοδα των θυγατρικών δεν εμφανίζονται, αλλά τα έσοδα από μερίσματα από την επενδυτική συμμετοχή σε αυτές τις εταιρείες λαμβάνονται ως μέρος της Ταμειακής Ροής «Λοιπά Εισοδήματα» θα έχουν και πάλι μόνο συναλλαγές μητρικής εταιρείας, ενώ τα έσοδα από μερίσματα από την θυγατρική εταιρεία θα λαμβάνονται "Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες"

Ενοποιημένα:

  1. Ο ισολογισμός θα περιλαμβάνει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις τόσο της μητρικής όσο και των ελεγχόμενων θυγατρικών τους, ενώ το μέρος του καθαρού ενεργητικού / ιδίων κεφαλαίων που δεν ανήκει στη μητρική εταιρία εμφανίζεται ως "Δικαιώματα μειοψηφίας". Οι πιθανότητες είναι η μητρική εταιρία να πληρώνει περισσότερο από τη λογιστική αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων στις θυγατρικές κατά την απόκτησή τους. Επομένως, η «υπέρβαση» λογιστικοποιείται ως «υπεραξία» στο κεφάλαιο AssetsP & L. Θα παρουσιάσει τα κέρδη και τα έξοδα της μητρικής και των θυγατρικών, ενώ η κερδοφόρα μετοχή που δεν ανήκει στη μητρική εταιρεία εμφανίζεται ως "Μη ελέγχουσα συμμετοχή". Η Ταμειακή Ροή θα παρουσιάζει τις συνδυασμένες ταμειακές ροές και των δύο μητρικών και των ελεγχόμενων θυγατρικών της

Απάντηση 3:

Με απλά λόγια:

  • Αυτόνομες πωλήσεις της Tata σημαίνει, οι συνολικές πωλήσεις μόνο Tata. Τώρα η Tata είναι μια τεράστια εταιρεία, κατέχει πολλές άλλες μικρές εταιρείες.Σε αυτόνομο υπολογισμό, οι πωλήσεις των θυγατρικών εταιρειών δεν θα ληφθούν υπόψη.Ωστόσο, οι ενοποιημένες πωλήσεις της Tata θα σημαίνουν, το σύνολο των πωλήσεων της Tata + όλες οι μικρές επιχειρήσεις, εκ των οποίων η tata είναι ιδιοκτήτης. Η Tata είναι η μητρική εταιρεία και οι μικρές εταιρείες είναι οι θυγατρικές εταιρείες. Έτσι, πάντα, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ> ΣΤΑΔΙΟΔΥΝΑΜΙΚΗ
Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν μια συνολική εικόνα της οικονομικής θέσης μιας μητρικής εταιρείας και των θυγατρικών της, σας επιτρέπουν να μετρήσετε τη συνολική υγεία ενός ολόκληρου ομίλου εταιρειών, αντίθετα με την περίπτωση αυτόνομου οικονομικού δελτίου.